STRATEGIE GIEŁDOWE NA RYNKU FINANSOWYCH KONTRAKTÓW FUTURES W POLSCE WIDZ E. Księgarnia

Celem niniejszego opracowania jest dokonanie oceny możliwości i efektywności stosowania różnorodnych strategii giełdowych na rynku finansowych kontraktów terminowych futures w Polsce.

Publikacja składa się ze wstępu, pięciu rozdziałów i zakończenia.

Rozdział pierwszy rozpoczyna się prezentacją genezy rynków transakcji terminowych oraz wyjaśnieniem specyfiki finansowych kontraktów terminowych futures i mechanizmu funkcjonowania rynku tych instrumentów. W dalszej jego części scharakteryzowane zostały ramy prawne i organizacyjne polskiego rynku kontraktów futures (na tle przepisów obowiązujących w tym zakresie na świecie) oraz jego dotychczasowy rozwój. Rozdział pierwszy kończy omówienie zagadnień związanych z pojęciem strategii giełdowych (elementy strategii, rodzaje strategii giełdowych na rynku kontraktów futures).

W kolejnych rozdziałach pracy autorka prezentuje podstawowe strategie realizowane z wykorzystaniem finansowych kontraktów futures oraz możliwości ich zastosowania w praktyce polskiej.

Rozdział drugi dotyczy strategii arbitrażowych. Arbitraż na kontraktach pozwala na zrealizowanie zysku wynikającego z niewłaściwej, według inwestora, wyceny instrumentu pochodnego, co w praktyce oznacza istnienie rozbieżności pomiędzy ceną rynkową a ceną teoretyczną kontraktów futures. Analizie poddane zostały przyczyny i skutki występowania tej rozbieżności na rynku polskim. Umożliwiło to uzyskanie odpowiedzi na pytanie, jakie są rynkowe możliwości realizacji strategii arbitrażu w Polsce oraz czy dotyczą one w jednakowym stopniu wszystkich rodzajów arbitrażu. W szczególności określone zostały uwarunkowania krótkiej sprzedaży jako elementu strategii reverse cash-and-carry. Badaniu poddana została efektywność arbitrażu na kontraktach futures na GPW w Warszawie, także przy uwzględnieniu rzeczywistego ryzyka bazy występującego na tym rynku.

Rozdział trzeci poświęcono strategiom spekulacji finansowymi kontraktami futures. Autorka przedstawia przesłanki (zmienność kursów, ryzyko rynku) i możliwości stosowania day-tradingu, position-tradingu i spread-tradingu oraz bada efektywność strategii spekulacyjnych na podstawie zaproponowanego przez siebie systemu transakcyjnego z elementami zarządzania kapitałem.

W rozdziale czwartym zaprezentowane zostały zasady budowy strategii zabezpieczających (z uwzględnieniem rodzajów strategii: zabezpieczenia sprzedażowego, zakupowego, bezpośredniego, krzyżowego) i ryzyko z tym związane (ryzyko bazy). Badaniu poddana została efektywność tych strategii i jej uwarunkowania.

W rozdziale piątym autorka dokonuje oceny funkcjonowania i poziomu rozwoju rynku kontraktów futures na tle innych rynków pochodnych w Polce oraz rozwiniętych rynków instrumentów pochodnych na świecie. Prezentuje również perspektywy i uwarunkowania dalszego rozwoju krajowego rynku futures.

W zakończeniu autorka przedstawia wnioski końcowe wynikające z weryfikacji przyjętych hipotez badawczych.

292 strony, miękka oprawa

Księgarnia nie działa. Nie odpowiadamy na pytania i nie realizujemy zamówien. Do odwolania !.