Zarządzanie płynnością zakładu ubezpieczeń w warunkach perturbacji na rynkach
finansowych
Zakłady ubezpieczeń, podobnie jak pozostałe przedsiębiorstwa finansowe,
funkcjonują w dynamicznym i zmiennym otoczeniu gospodarczym, co sprawia, że mają coraz
krótszy horyzont czasowy na adaptację do pojawiających się perturbacji.
Zapoczątkowany w 2007 r. kryzys doprowadził do znaczącego wzrostu zaburzeń oraz
niepewności na rynkach finansowych. W tych warunkach zarządzanie finansami zakładu
ubezpieczeń staje się wymagającym zadaniem.
Płynność finansowa przedsiębiorstw ubezpieczeniowych jest zagrożona w szerokim
spektrum ryzyk - od spadku cen aktywów oraz zmian podstawowych wskaźników ekonomicznych
po wzrost szkodowości oraz utratę reputacji.
Przedmiotem książki jest analiza wpływu perturbacji na rynkach finansowych w
czasie kryzysu finansowego na zarządzanie płynnością zakładu ubezpieczeń.
Autorzy wspierają swoje analizy i rekomendacje przykładami zakładów ubezpieczeń
działających na polskim rynku ubezpieczeniowym oraz wybranych zagranicznych
przedsiębiorstw ubezpieczeniowych.
Wstęp
Wykaz skrótów
Rozdział 1.
Relacja między systemem finansowym ubezpieczeń gospodarczych, gospodarką
finansową ubezpieczycieli a ryzykiem prowadzenia działalności ubezpieczeniowej
1.1. Problemy definiowania systemu finansowego ubezpieczeń gospodarczych
1.2. Relacje między systemem finansowym ubezpieczeń gospodarczych a gospodarką
finansową i zarządzaniem finansami zakładu ubezpieczeń .
1.3. Cele i funkcje gospodarki finansowej zakładu ubezpieczeń
1.4. Zarządzanie ryzykiem prowadzenia działalności ubezpieczeniowej a gospodarka
finansowa zakładu ubezpieczeń
Rozdział 2.
Płynność finansowa zakładu ubezpieczeń i czynniki wpływające na jej
utrzymanie
2.1. Pojęcie płynności finansowej
2.1.1. Aspekty płynności finansowej
2.1.2. Wypłacalność zakładu ubezpieczeń
2.1.3. Płynność a wypłacalność
2.1.4. Makroekonomiczne ujęcie płynności
2.2. Czynniki wpływające na płynność zakładu ubezpieczeń
2.2.1. Czynniki makroekonomiczne
2.2.2. Czynniki branżowe
2.2.3. Czynniki mikroekonomiczne
Rozdział 3.
Zjawiska perturbacji na rynkach finansowych
3.1. Definicja rynku finansowego
3.2. Przyczyny oraz przebieg kryzysu na rynkach finansowych
3.3. Przeniesienie kryzysu na poziom poszczególnych państw jako podmiotów globalnego
rynku finansowego
3.3.1. Przeniesienie kryzysu z przedsiębiorstw na państwo - przypadek Islandii
3.3.2. Interpretacja terminu sovereign debt crisis
3.3.3. Perturbacje na rynkach finansowych strefy euro - przykład Grecji
3.4. Wpływ perturbacji wywołanych kryzysem finansowym na gospodarkę
3.5. Wpływ perturbacji wywołanych kryzysem finansowym na zakłady ubezpieczeń
3.6. Reakcja na perturbacje na światowych rynkach finansowych w przepisach Solvency II
Rozdział 4.
Zarządzanie płynnością zakładu ubezpieczeń
4.1. Ocena czynników wpływających na ryzyko utraty płynności finansowej
4.1.1. Źródła płynności finansowej
4.1.2. Czynniki wpływające na ryzyko utraty płynności finansowej
4.2. Analiza wskaźnikowa jako miernik oceny płynności finansowej zakładu ubezpieczeń
4.3. Ocena ryzyka utraty płynności finansowej
4.3.1. Analiza luki płynności
4.3.2. Testy stresu i analiza scenariuszowa
4.3.3. Liquidity-at-risk (LaR)
4.4. Zarządzanie ryzykiem utraty płynności przez zakład ubezpieczeń
4.4.1. Poziomy zarządzania ryzykiem płynności
4.4.2. Plany awaryjne (contingencyplanś)
4.4.3. Techniki redukcji ryzyka utraty płynności
Rozdział 5.
Wpływ różnic między PSR a MSR na analizę wskaźnikową płynności
ubezpieczyciela
5.1. Polskie Standardy Rachunkowości a Międzynarodowe Standardy Rachunkowości
5.2. Wpływ różnic między PSR a MSR na na sposób analizowania działalności zakładu
ubezpieczeń
5.2.1. Kontrakt ubezpieczeniowy a kontrakt inwestycyjny
5.2.2. Rezerwa na wyrównanie szkodowości i szkody katastroficzne
5.2.3. Wycena nieruchomości inwestycyjnych
5.2.4. Nieodpłatne otrzymanie środka trwałego
5.2.5. Oszacowanie regresów i odzysków
5.2.6. Zakładowy fundusz świadczeń socjalnych
5.2.7. Koszty podniesienia kapitału
5.2.8. Fundusz prewencyjny
5.2.9. Wydzielanie składników z umowy ubezpieczenia (unbundling)
5.2.10. Zobowiązania pomniejszające aktywa UFK
5.2.11. Utrata wartości (impainneni) nienotowanych papierów wartościowych wycenianych
według kosztu
5.2.12. Niskocenne składniki majątku
5.2.13. Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania
5.3. Podsumowanie
Rozdział 6.
Problemy zarządzania zakładem ubezpieczeń w warunkach perturbacji na rynkach
finansowych
6.1. Wpływ kryzysu finansowego na płynność finansową polskiego rynku
ubezpieczeń
6.1.1. Ocena płynności w ujęciu statycznym
6.1.2. Ocena przyczyn zakłóceń płynności finansowej zakładów ubezpieczeń
6.1.3. Ocena płynności w ujęciu dynamicznym
6.1.4. Ocena wybranej miary wczesnego ostrzegania
6.2. Badanie wpływu kryzysu na płynność zakładów ubezpieczeń poprzez analizę
testów stresu dla ryzyka rynkowego
6.2.1. Metodologia
6.2.2. Analiza zmian szoków dla poszczególnych rodzajów ryzyka rynkowego
6.3. Analiza zarządzania płynnością oraz jej poziomu w zakładach ubezpieczeń
mających szczególne trudności w okresie perturbacji na rynkach finansowych
6.3.1. AIG
6.3.2. The Hartford
6.3.3. Atradius
6.3.4. Sjova
Zakończenie
Bibliografia
Informacje o Autorach
224 strony, Format: 16.5x23.5cm, oprawa miękka
