Indywidualne konta emerytalne prowadzone przez zakłady ubezpieczeń
Efektywność inwestycyjna i zasady funkcjonowania
Głównym celem książki jest ocena efektywności inwestycyjnej indywidualnych kont
emerytalnych (IKE) prowadzonych przez zakłady ubezpieczeń na życie.
W opracowaniu podjęto się ponadto określenia znaczenia IKE prowadzonych przez
zakłady ubezpieczeń w polskim systemie emerytalnym, w szczególności na tle innych
dobrowolnych form zabezpieczenia emerytalnego. Scharakteryzowano sposób działania IKE w
zakładach ubezpieczeń z uwzględnieniem znaczenia oraz metod realizacji funkcji
ochronnej i oszczędnościowej. Wykorzystując metody ekonometryczne, zidentyfikowano
czynniki wpływające na wyniki inwestycyjne osiągane przez zarządzających
ubezpieczeniowymi funduszami kapitałowymi. Książka łączy zatem tematykę ubezpieczeń
gospodarczych oraz społecznych z zagadnieniem efektywności inwestycyjnej wywodzącym
się z klasycznej teorii portfela.
Głównymi adresatami opracowania są osoby, które wykorzystują lub zamierzają
wykorzystywać dodatkowe formy zabezpieczenia emerytalnego, a w szczególności IKE. Praca
skierowana jest także do wszystkich osób zainteresowanych rynkiem emerytalnym w Polsce,
między innymi ekspertów oraz pracowników publicznych i prywatnych instytucji związanych
z problematyką zabezpieczenia emerytalnego.
WYKAZ SKRÓTÓW
WSTĘP
1. INSTRUMENTY ZABEZPIECZENIA NA STAROŚĆ W POLSKIM SYSTEMIE EMERYTALNYM
1.1. Polski system emerytalny i jego ewolucja
1.2. Formy oszczędzania w trzecim filarze polskiego systemu emerytalnego
1.2.1. Pracownicze programy emerytalne
1.2.2. Indywidualne konta emerytalne
1.2.3. Indywidualne konta zabezpieczenia emerytalnego
1.3. Rozwój dodatkowych form zabezpieczenia emerytalnego funkcjonujących w ramach
trzeciego filaru w latach 2005-2016
1.3.1. Uczestnictwo w trzecim filarze w podziale na formy zabezpieczenia
1.3.2. Zgromadzone aktywa
1.3.3. Determinanty rozwoju dodatkowych form zabezpieczenia emerytalnego
2. ZASADY FUNKCJONOWANIA INDYWIDUALNYCH KONT EMERYTALNYCH PROWADZONYCH PRZEZ
ZAKŁADY UBEZPIECZEŃ NA ŻYCIE
2.1. Ogólna charakterystyka ubezpieczenia na życie z ubezpieczeniowym funduszem
kapitałowym
2.2. Cechy różnicujące ubezpieczenia oferowane w ramach IKE
2.2.1. Charakter ubezpieczenia
2.2.2. Przebieg ubezpieczenia
2.2.3. Składka ubezpieczeniowa
2.2.4. Koszty oraz opłaty
2.3. Polityka inwestycyjna zakładów ubezpieczeń w ramach indywidualnych kont
emerytalnych
2.3.1. Uwarunkowania prawne działalności inwestycyjnej
2.3.2. Metody zarządzania procesem inwestycyjnym
2.3.3. Rodzaje nabywanych aktywów
3. TEORETYCZNE PODSTAWY POMIARU EFEKTYWNOŚCI INWESTYCYJNEJ
3.1. Teoria portfela Markowitza jako podstawa koncepcji efektywności inwestycyjnej
3.2. Modele wyceny akty wów kapitałowych
3.2.1. Model Sharpe‘a
3.2.2. Model CAPM
3.2.3. Model APT
3.3. Teoria rynków efektywnych
3.4. Klasyfikacja metod pomiaru efektywności inwestycyjnej
4. EFEKTYWNOŚĆ INWESTYCYJNA UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH DOSTĘPNYCH
W RAMACH INDYWIDUALNYCH KONT EMERYTALNYCH
4.1. Założenia badawcze
4.2. Dochodowość ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych
4.3. Ryzyko oraz efektywność ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych w świetle
względnych miar oceny
4.3.1. Miary klasyczne
4.3.2. Miary oparte na dolnych momentach cząstkowych
4.3.3. Miary oparte na maksymalnym spadku stopy zwrotu na przykładzie wskaźnika Calmara
4.3.4. Miary oparte na wartości zagrożonej na przykładzie zmodyfikowanego wskaźnika
Sharpe‘a
4.4. Ryzyko oraz efektywność ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych w świetle
bezwzględnych miar oceny
4.4.1. WskaźnikJensena
4.4.2. Model Henrikssona-Mertona
4.5. Efektywność ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych akcji oraz mieszanych w
ujęciu syntetycznym
ZAKOŃCZENIE
SUMMARY
BIBLIOGRAFIA
SPIS AKTÓW PRAWNYCH
SPIS RYSUNKÓW
SPIS TABEL
188 stron, Format: 16.5x24.0cm, oprawa miękka
